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Análisis del Tercer Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España
Mario Cantalapiedra – Economista
Se acaba de presentar oficialmente el Tercer Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España, el cual tiene por objeto informar de la evolución real de la morosidad empresarial, los plazos de pago y la gestión del riesgo de crédito. En esta tercera edición, los resultados se han obtenido en base a 240 entrevistas realizadas entre los meses de febrero y marzo a profesionales relacionados con la gestión del riesgo cliente o credit management en España.
En base a sus datos, la verdad es que no puedo decir que me cause gran sorpresa que las cosas, en materia de morosidad, no solo no mejoren sino que sigan empeorando con respecto a ediciones anteriores del Estudio. De este modo, ahora el 66 por ciento de los encuestados reconoce haber sufrido algún impago significativo en los últimos doce meses, un aumento de 17 puntos sobre el dato anterior, muestra del deterioro al que nos vemos expuestos, el cual afecta ya a dos de cada tres empresas españolas.
Con respecto a los plazos de pagos, el 43 por ciento de las empresas declara haber cobrado en 2011 por encima del plazo fijado por la Ley 15/2010 contra la morosidad, que te recuerdo era de 85 días. Por rizar más el rizo, se ha preguntado también cómo se está cobrando en el presente año, para el que el calendario transitorio de la mencionada Ley fija un plazo de pago de 75 días… pues no puedo darte buenas noticias al respecto: el porcentaje de empresas que declara cobrar por encima de ese límite se eleva al 52 por ciento, es decir, aún peor que el año pasado, parece que el “aterrizaje suave” previsto por el legislador… ni aterriza, ni lo hace suavemente, evidentemente la coyuntura no ayuda.
Así a nadie le puede extrañar que el 76 por ciento de las empresas declare que el efecto de la Ley 15/2010 ha sido poco significativo para ellas. Lo que sigue vigente es la utilización de los informes comerciales como la herramienta de gestión de riesgos preferida, seguida de seguros de crédito, aunque lo que más destaca, en mi opinión, es la tendencia mayor de las empresas a utilizar ratings tanto internos como externos, de lo que se puede desprender una preocupación creciente por el estudio del riesgo.
Por último hay una materia que me gustaría destacar y que representa una novedad en el cuestionario de esta 3ª edición, referente a la necesidad de desarrollar un reglamento sancionador que regule los incumplimientos de la Ley contra la morosidad, a la que se muestra favorable nada menos que el 72 por ciento de las empresas.
Los post más interesantes del año 2011
A finales del año pasado, ya apuntábamos que 2011 iba a ser un año complicado, pero esperábamos una cierta mejoría que finalmente no se ha producido, generado un contexto donde la gestión de riesgos ha sido un elemento clave para la supervivencia de muchas organizaciones.
En unos días dejaremos atrás el que ha sido calificado como uno de los años más complicados de la historia económica reciente. Un momento interesante para identificar qué contenidos del blog han despertado más interés entre las más de 150.000 visitas que hemos recibido durante el año.
Hemos analizado los post más visitados, los más comentados y aquellos mejor valorados durante el 2011, y finalmente el equipo que gestiona gestoresderiesgo.com ha seleccionado los siguientes:
Legislación relacionada con la morosidad
- Las normas sobre prescripción y caducidad de las deudas en España
- El European Payments Council (EPC) – EL SCT y el SDD según reglas del EPC European Payment Council
- Aprobada la Ley de Medidas de Agilización Procesal: ¿Cómo afectará esta norma a los procedimientos para reclamación de deuda?
- Proyecto de ley de agilización procesal. Su aprobación supondrá importantes reformas en la reclamación monitoria
Gestión de los Riesgos Comerciales
- Estudio sobre la gestión del riesgo en España (Observatorio del Riesgo de Crédito de la Cátedra de Cash Management del IE Business School)
- Cómo calcular el riesgo operativo de la empresa
- Indicios que hacen dudar sobre la solvencia de la empresa
- ¿Cómo analizar el riesgo de impago en 1 minuto y medio?
Varios
- Cuándo, dónde, cómo y por qué presentar las cuentas anuales
- Hágase lo que se deba y débase lo que se haga
La intensa actividad que ha recogido gestoresderiesgo.com, nos sitúa como el principal referente entre los blogs relacionados con la gestión de riesgos y morosidad, pero nos gustaría animaros a que sigáis sugiriendo temas y aportando comentarios que ayuden a personas que realizan funciones relacionadas con la gestión de riesgo a afrontar este difícil reto al que se enfrentan.
Esperamos que la situación económica mejore y aprovechamos para recordaros que en estos momentos también existen muchas oportunidades para aquellos que saben verlas.
Os deseamos que paséis unas felices fiestas.
Barómetro internacional de comportamiento de pagos B2B
En España, tres de cada cuatro ventas entre empresas se realizan a crédito, un nivel solo superado por Hungría entre los 27 países analizados por Crédito y Caución.
El 95% de las grandes empresas españolas ha realizado sus ventas a crédito, frente al 62% de las microempresas, en el tercer trimestre de 2011. Además las compañías nacionales presentan los plazos de pago más largos de Europa, con una media de 70 días, llegando hasta 74 días de media en el caso de los clientes nacionales. Estos son algunos de los reveladores datos que se extraen de la 10 edición del Barómetro de Prácticas de Pago.
El estudio, cuyo trabajo de campo en España ha sido elaborado por Iberinform, analiza los aspectos fundamentales de la gestión y la oferta del crédito comercial por parte de las empresas españolas, así como el comportamiento en pagos de sus clientes nacionales e internacionales.
Barometro pagos 2011
En esta segunda encuesta de 2011, realizada en mercados en los que opera el Grupo Atradius, se ha entrevistado a más de 5.200 empresas de 27 países de todo el mundo: Alemania, Australia, Austria, Bélgica, Canadá, China, Dinamarca, Eslovaquia, España, Estados Unidos, Francia, Gran Bretaña, Grecia, Hong Kong, Hungría, Indonesia, Irlanda, Italia, Japón, México, los Países Bajos, Polonia, la República Checa, Singapur, Suecia, Suiza y Taiwan.
¿Cuántas operaciones se realizan a crédito?
Casi tres cuartas partes de las ventas B2B de España se hacen a crédito, un nivel solo superado por Hungría en el conjunto de la encuesta. El 93% de los créditos comerciales se refieren a clientes domésticos, y solo el 7% a operaciones de exportación, según indican los datos del análisis.
¿Por qué se concede crédito comercial a un cliente?
Aproximadamente la mitad de las empresas concede crédito comercial movido por el establecimiento de relaciones comerciales a largo plazo con los clientes. La segunda razón más mencionada, por uno de cada cuatro, fue la promoción de ventas.
¿Cuál es el plazo medio de pago?
Las compañías españolas contemplan los segundos plazos de pago más largos de la encuesta, con una media de 70 días. Los encuestados fijan un plazo medio de 74 días en el caso de los clientes domésticos, y de 46 días en el caso de los clientes extranjeros. Las microempresas fijan los plazos más cortos.
¿Cómo se elige el plazo de pago que se ofrece a un cliente?
Las relaciones comerciales son el factor clave determinante clave de los plazos de pago, algo que destaca el 58% de las empresas españolas. La capacidad de crédito del cliente, y los plazos estándar de pago de la empresa, aparecen como factores menos importantes [47%].
¿Se utilizan descuentos por pronto pago?
El 61% de los encuestados españoles ofrece descuentos por pronto pago, frente a la media europea del 37%. Sólo el 9% de los clientes domésticos, y el 16% de los clientes extranjeros aceptaron los descuentos por pronto pago. Las medianas-grandes empresas ofrecen descuentos por pronto pago con mayor frecuencia.
¿Se usan herramientas de gestión del crédito?
Las empresas españolas muestran una propensión relativamente alta a utilizar herramientas de gestión del crédito para mitigar sus riesgos de impago. El 63% de las empresas menciona la comprobación del historial del comprador, y el 58% la comprobación de la solvencia del comprador, muy por encima de la media europea. El 51% de los encuestados confirma un aumento significativo en las comprobaciones de la solvencia del comprador y el control de los riesgos.
¿A cuántas facturas afecta la morosidad?
El porcentaje de facturas españolas vencidas y no pagadas es del 31% en pagos nacionales y 23% en pagos del extranjero. El 7% de las facturas nacionales y el 4% de las facturas de exportación superaron los 90 días de vencimiento.
¿Por qué se retrasan en su pago los clientes?
La razón clave de los retrasos en los pagos B2B es la insuficiencia de fondos disponibles. El 74% de los encuestados españoles cita esta circunstancia como factor muy importante de los retrasos, frente al 47% que lo hace en el caso de facturas al extranjero.
¿Qué porcentaje de impagados soporta?
El nivel de cuentas incobrables es significativamente más bajo que la media global: 2% en facturas nacionales, y 1% en el extranjero. Las pequeñas empresas presentan las cifras más altas en facturas incobrables nacionales.
¿Cuál es el periodo medio de cobro?
El período medio de cobro [PMC] en España, de 86 días, es el más elevado del estudio, excediendo en dos semanas la siguiente cifra más importante de la encuesta [Grecia, 70 días]. La tendencia PMC de España aumentó bruscamente en el primer semestre de 2011.
Análisis del Segundo Estudio del Riesgo de Crédito en España
Mario Cantalapiedra – Economista
Si en el mes de mayo me hacía eco en este mismo blog de los resultados del 1º Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España, ahora toca analizar los correspondientes a su 2ª edición, que han sido obtenidos en base a 292 entrevistas realizadas entre septiembre y octubre a profesionales involucrados con el credit management en España.
Resulta bastante desalentador comprobar como en este intervalo de tiempo la morosidad no solo no ha mejorado en nuestro país sino que incluso ha llegado a empeorar. De este modo, el 43 por 100 de las empresas españolas declara cobrar a más de 85 días, plazo máximo legal en vigor durante 2011, frente al 33 por 100 que lo hacía en mayo. Parece, por tanto, que el efecto de la Ley 15/2010 contra la morosidad está siendo bastante inocuo en lo que a mejorar los plazos de pago se refiere. De hecho, el 74 por 100 de los encuestados reconoce que esta Ley ha tenido efectos poco significativos para ellos. Tampoco parece que haya tenido mucho éxito hasta la fecha una de las medidas estrella de esta Ley para tratar de desincentivar a los morosos, como era la posibilidad de cobrar intereses de demora en los casos de incumplimiento. Más de la mitad de las empresas consultadas, el 53 por 100, reconoce no aplicarlos nunca.
Algo mejor se presenta el panorama para las empresas que reconocen haber sufrido alguna incidencia significativa de cobro este año, con un porcentaje que mejora desde el 56 por 100 anterior al 49 por 100 del estudio actual, así como en la utilización de criterios de solvencia para seleccionar nuevos clientes, que también aumenta desde el 59 al 68 por 100. Parece que las empresas se están tomando más en serio este aspecto, aunque realizando una minería en los datos se encuentran diferencias muy significativas al considerar el tamaño de las compañías, de tal modo que para muchas pequeñas empresas sigue siendo éste un tema tabú (solo el 21 por 100 de ellas utiliza criterios de solvencia frente al 49 por 100 de las medianas y el 81 por 100 de las grandes).
Un último dato que me gustaría destacar es el de que los informes comerciales son la herramienta de gestión de riesgos preferida por las empresas, seguidos de los seguros de crédito.
Ver el 2º Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España (Catedra de Cash Management del IE Business School) completo.
Sin información, no hay clientes
Ignacio Jiménez. Iberinform
Encontrar información sobre la situación económica de las grandes empresas con las que hacemos negocios es relativamente sencillo. La gran mayoría cumple con la obligación de depositar sus cuentas y se preocupan de comunicar al Registro Mercantil hechos relevantes de su actividad, como ampliaciones de capital, nombramientos, o cambios de domicilio. Muchas de ellas, incluso, publican en su página web sus cuentas anuales o la memoria.
Internet ha abierto nuevas posibilidades. Es relativamente sencillo encontrar abundante información en la red de este tipo de empresas, desde las noticias de medios de comunicación hasta los foros donde se habla de ellas.
La información disponible sobre una empresa se va reduciendo a medida que decrece su tamaño. La línea roja está en lo que Europa define como microempresas, toda aquella que cumpla al menos dos de tres condiciones: tener menos de 10 empleados en plantilla, facturar menos de un millón de euros o contar con un balance inferior a los 500.000 euros.
El estudio que ha hecho Iberinform, indica que alrededor del 75% de las 1.300.000 empresas españolas encajan en esa definición. La información disponible sobre ellas en Internet es escasa o inexistente. Es la parte sumergida del iceberg, donde se multiplican los problemas a la hora de acceder a información fiable y tomar decisiones de negocio como aceptar vender a crédito a una empresa con la que no tenemos experiencia histórica.
La Unión Europea estudia desde 2009 la posibilidad de que estas pequeñas empresas queden exentas de la obligación de depositar sus cuentas anuales en el Registro Mercantil. Teóricamente, una medida de este tipo debería reducir los costes y cargas administrativas que soportan las empresas. Sin embargo, un reciente estudio de Crédito y Caución e Iberinform pone en duda que exista una relación clara de causa – efecto. De cada diez directivos españoles vinculados a la gestión financiera, cuatro la ven, pero tres opinan justo lo contrario: las empresas no podrán eludir la necesidad de dar información financiera sobre su actividad a proveedores y entidades financieras para mantenerse en el mercado.
Por contra, hay muchísimo mayor acuerdo en que una medida de este tipo provocaría nuevas dificultades de acceso al crédito para las empresas eximidas de presentar cuentas: seis de cada diez directivos consultados en España así lo cree, frente a uno de cada diez que opina lo contrario. En Gran Bretaña, uno de los países que impulsa la medida, el Institute of Credit Management ya ha advertido de que “sin números auditados que generen confianza, los bancos no prestarán y los proveedores no darán crédito a sus clientes”. Así de simple.
El futuro de la medida, por sus posibles efectos secundarios, está ahora mismo en el aire. Frente a los países que apoyan esta propuesta, como Alemania y la mencionada Gran Bretaña, otros como Francia, Italia o Bélgica han puesto sobre la mesa el peso de los problemas de acceso al crédito, tanto financiero como comercial.
Para conocer a las empresas con las que hacemos negocios, si finalmente esta propuesta deriva en una normativa, deberíamos acudir a otras fuentes que nos ayudaran a disponer de información fiable sobre las pequeñas empresas españolas. En este sentido, una de las opciones será acudir directamente al cliente para pedirle información. En mi opinión, esta medida se puede antojar difícil de llevar a cabo en no pocos casos, especialmente en España, donde hay condicionantes adicionales. Frente a la cultura financiera que impera en otros países europeos, la nuestra no se distingue por la transparencia informativa con respecto a los estados financieros de las empresas. Si un proveedor solicita dicha información a su cliente, es difícil que la consiga.
De confirmarse el apagón informativo, sería muy complicado realizar el necesario control sobre la solvencia y del perfil de riesgo de estos clientes, ya que este se basa en el análisis e interpretación de información cuantitativa y cualitativa que sea fácilmente accesible y que dichos datos puedan ser considerados razonablemente veraces.
Es hora de analizar el posible impacto y prever soluciones que aseguren la continuidad de nuestro negocio y la gestión de la cartera de clientes. ¿Cómo llenaremos el vacío informativo si este llega a producirse? Personalmente, coincido con el 57% de los directivos consultados en el estudio que utilizarán proveedores externos que les aporten la información que necesitan sobre esa empresa para tomar sus decisiones.
Articulo publicado en Dossier Empresarial.
¿Debe presentar cuentas anuales las microempresas?
La Unión Europea estudia desde 2009 la posibilidad de que las microempresas queden exentas de la obligación de depositar sus cuentas anuales en el Registro Mercantil.
Iberinform y Crédito y Caución han realizado conjuntamente un primer estudio para conocer la opinión de los directivos españoles vinculados a la gestión financiera sobre la posible aplicación de esta medida.
A estos efectos, una microempresa es aquella que cumple dos de las siguientes tres condiciones: tener menos de 10 empleados, facturar menos de un millón de euros o contar con un balance inferior a los 500.000. Alrededor del 75% de las 1.300.000 empresas españolas encajan en esa definición.
Crédito y Caución e Iberinform han realizado conjuntamente un primer estudio para conocer la opinión de los directivos españoles vinculados a la gestión financiera acerca de la medida. El trabajo de campo ha sido realizado entre los meses de junio y julio de 2011, a través de 497 entrevistas a profesionales relacionados con el Credit Management en sus respectivas organizaciones.
Las empresas españolas se muestran muy divididas acerca de las bondades y los problemas que plantea este proyecto legislativo. De cada 10 profesionales entrevistados, cuatro apoyan y cuatro rechazan que las empresas con una facturación inferior al millón de euros estuviese exenta de depositar sus cuentas en el Registro mercantil.
La polarización de la opinión es absoluta. El 28% de los profesionales están muy en desacuerdo con la medida, dándole la mínima puntuación, y el 33% muy de acuerdo. Descargar el estudio completo
La morosidad no se ha ido de vacaciones este verano
Pere J. Brachfield, profesor de Credit Management de EAE Business School y socio director de Morosología.
Dentro de pocos días la mayoría de las empresas reanudarán su actividad habitual después de unas merecidas vacaciones estivales. Desafortunadamente la morosidad no se ha tomado un descanso (los morosos contumaces si lo han hecho a costa de no pagar a sus acreedores) y el mes de septiembre es tradicionalmente una época de disgustos y subidas de la tensión arterial por las desagradables sorpresas que se encuentra el empresario a su vuelta al despacho en forma de impagos que se acumulan encima de su mesa.
Hay que hacer notar que el deterioro de las prácticas de pago no sólo se debe a factores coyunturales, sino que también refleja una evolución estructural de las relaciones entre empresas. Por lo tanto el fenómeno de la morosidad no se debe imputar únicamente a la evolución de los ciclos económicos, sino que también existen causas estructurales. Indudablemente la morosidad pueda aumentar debido a causas coyunturales, como puede ser la crisis mundial, la desaceleración de la actividad económica o el enfriamiento de la economía, puesto que en períodos difíciles, en los que se produce un encarecimiento del coste del dinero y restricciones del crédito bancario, las empresas utilizan la prolongación de los plazos de pago como un sustitutivo de los créditos bancarios. También es cierto que en épocas de crisis los índices de morosidad se suelen disparar y se producen fenómenos de siniestralidad en cadena, puesto que los problemas en el pago se contagian entre las empresas.
Consecuentemente uno de los grandes problemas endémicos a los que se enfrentan las empresas españolas es la dificultad permanente de lograr cobrar de forma adecuada de sus clientes y conseguir un flujo de cobros que les permita funcionar sin tensiones de liquidez ni sufrir pérdidas por la morosidad o insolvencia de sus deudores. Con cierta frecuencia ocurre que empresas que han alcanzado un notable éxito en el área de marketing y han conseguido un buen nivel de ventas presentan una situación de iliquidez o han de cesar en sus actividades empresariales. La explicación a este inesperado fracaso empresarial está en que dichas empresas han descuidado la gestión del crédito otorgado a los clientes y el cobro de sus ventas. Esta circunstancia les ha provocado serios problemas de liquidez, crisis de tesorería, problemas para financiar su realizable y por último una situación de insolvencia transitoria.
Podemos comprobar la elevada mortandad que provocan los impagados en una investigación de la PMCM, la Morosidad que reveló que la morosidad ha propiciado el cierre de más de 400.000 empresas en España desde el inicio de la crisis en 2008, y que ésta es causa de que muchas empresas pierdan competitividad o incluso, se vean obligadas a despedir a sus empleados, ante la demora en el cobro de sus facturas. Asimismo hay que destacar que una de cada tres quiebras en España se debe al retraso en los pagos de las facturas.
Para más información sobre el tema se pueden consultar los libros “Gestión del Crédito y Cobro”, “Cobro de Impagados y negociación con deudores” y “La nueva legislación contra la morosidad descodificada” de Profit Editorial www.profiteditorial.com o la web www.morosologia.com
Infografia 1er Estudio de la Gestión del riesgo de crédito en España
El Primer Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España ha sido realizado por Iberinform y Crédito y Caución en el marco de la Cátedra de Cash Management del Instituto de empresa.
Ver el estudio completo
Análisis del Primer Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España
Mario Cantalapiedra – Economista
El 1er Estudio Gestion Riesgo de Credito IE – Iberinform presentado por Yon Munilla, director general de Iberinform, la semana pasada en la sede del Instituto de Empresa de Madrid, persigue en las propias palabras del ponente un triple objetivo:
- Conocer la evolución de la morosidad.
- Conocer la evolución de los plazos de pago B2B, es decir, entre empresas.
- Conocer la evolución de las herramientas de gestión de riesgo de crédito que son utilizadas por las empresas.
Las conclusiones del Estudio se basan en 574 entrevistas realizadas a empresas pequeñas, medianas y grandes de todos los sectores de la actividad económica, y de él me gustaría destacar algunos datos que considero relevantes:
En primer lugar, destaca el porcentaje de empresas que declara haber pagado, durante el pasado ejercicio de 2010, a un plazo superior al marcado por la Ley contra la morosidad, que os recuerdo que actualmente es de 85 días (ejercicios 2010 y 2011). En concreto, el 33 por 100 de las empresas pagó a mayor plazo en 2010. Preguntadas las empresas sobre sus previsiones de pago para 2011, el porcentaje de incumplimiento previsto es muy similar, el 30 por ciento de las empresas pagará por encima de los 85 días en el presente ejercicio (ya sé que alguno me dirá que en teoría se mejorará en un 3 por ciento, pero no parece que éste sea un dato que deba dejarnos satisfechos ¿verdad?).
Llama la atención también la consideración que las empresas hacen del criterio de solvencia a la hora de conceder riesgo comercial a sus clientes. Así, un 59 por 100 de los encuestados utiliza criterios de solvencia al arbitrar dicha decisión.
En lo referente a la información utilizada para gestionar el riesgo de crédito, el 79 por 100 de las empresas se apoya en la información de su equipo comercial, al fin y al cabo son los primeros responsables que suelen entrar en contacto con el cliente y que pueden, y hasta deben, transmitir sus impresiones sobre el mismo.
Por su parte, los informes comerciales son las herramientas de gestión de riesgo de crédito que más usan las compañías en un 44 por 100 de los casos, seguidos por el seguro de crédito con un 30 por 100. Aquí sorprende, o quizás no tanto, que un 26 por 100 de las empresas no utilice “ninguna” herramienta de gestión de riesgos.
Finalmente un dato que refleja bien a las claras la situación económica que atraviesa nuestro país, es el que nos dice que el 56 por 100 de las empresas ha sufrido impagos “significativos” en 2010; la cifra ya es bastante elocuente por sí misma.
