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Medidas para facilitar a las pymes flujos de financiación alternativos a los bancarios

Mario Cantalapiedra – Economista

El pasado viernes 28 de febrero el Consejo de Ministros aprobó el Anteproyecto de Ley para el Fomento de la Financiación Empresarial, cuyo objetivo principal es facilitar a las pymes flujos de financiación alternativos a los bancarios. El grado de dependencia para las empresas españolas de la financiación bancaria es muy elevado, si lo comparamos con otros países de nuestro entorno, y esto es lo que ahora el Gobierno, en sus propias palabras, pretende corregir. Para ello ha anunciado las siguientes medidas:

  • Las entidades de crédito que deseen cancelar o reducir notablemente, en más de un tercio, la financiación global de una pyme, deberán preavisar con al menos tres meses de antelación. Además deberán facilitar a la empresa un historial con toda su información crediticia para que pueda aportarlo a otras entidades en la búsqueda de financiación alternativa.
  • Establecer un régimen más rápido y ejecutivo de garantía recíproca, por el cual el reaval de la Compañía Española de Reafianzamiento (CERSA) se activará ante el acreedor en caso de incumplimiento de la Sociedad de Garantía Recíproca (SGR) tras el primer requerimiento.
  • Mantener y potenciar las actividades realizadas por los establecimientos financieros de crédito, que hasta hace poco se consideraban entidades de crédito. Ahora se establece una nueva naturaleza para este tipo de entidades, que estarán supervisadas por el Banco de España, y orientadas a la financiación empresarial y del consumo por canales alternativos a los estrictamente bancarios.
  • Ampliar el régimen jurídico de las titulizaciones en España para adecuar este instrumento a las actuales demandas del mercado financiero, aportando seguridad jurídica y respaldo legal a su operativa, lo que ha de permitir a las entidades de crédito, por ejemplo, titulizar carteras de créditos que conceden a pymes y no solamente hipotecas como, fundamentalmente, se venía haciendo hasta ahora.
  • Facilitar el tránsito de las empresas que cotizan en Bolsa al Mercado Alternativo Bursátil (MAB) y viceversa.
  • Mejorar el régimen de emisión de obligaciones, facilitando que las empresas puedan financiarse en los mercados de deuda. Por ejemplo, ahora las sociedades de responsabilidad limitada podrán emitir deuda.
  • Mejorar los mercados de facturas donde las empresas puedan obtener liquidez mediante la cesión anticipada de estos derechos de crédito.
  • Y, por último, la medida que parece haber causado más revuelo, al menos en las redes sociales, como es la de regular las plataformas electrónicas de financiación participativa o crowdfunding, las cuales ponen en contacto a financiadores y personas que necesitan financiación para un proyecto empresarial a través de la red. En principio se persigue fijar las obligaciones de estas plataformas tratando de garantizar su transparencia y que los financiadores dispongan de información suficiente. A expensas de conocer el texto final, la polémica viene desde el propio concepto de crowdfunding elegido por el Gobierno hasta la propuesta de fijar límites máximos de aportación para los financiadores, e incluso cantidad máxima que un proyecto puede recaudar.