Gestión del riesgo de crédito

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Ignacio Jiménez.  Iberinform 

El Global Risks Report 2011 recoge en su sexta edición la visión de los expertos del Foro Mundial de Riesgos sobre los 37 principales riesgos globales.

La principal conclusión de este informe sobre los riesgos a los que se enfrenta el mundo, presentado como anticipo a la cumbre de Davos, es que la crisis financiera ha agotado nuestra capacidad para hacer frente a nuevas crisis. El Global Risks Report 2011 indica que la frecuencia y gravedad de los riesgos para la estabilidad mundial han aumentado más  que la capacidad de los sistemas de gobierno global para hacer frente a dichos riesgos. El director general del World Economic Forum, Robert Greenhill, punta que es necesario dotarnos de nuevos sistemas para identificar y abordar los riesgos globales antes de que se conviertan en una crisis global generalizada. Como señala:

Respuestas a los riesgos

 Las cinco estrategias que se pueden emplear para reducir la exposición a un riesgo son:

1. Evitar el riesgo siempre que sea posible
2. Mitigar el riesgo directamente para tratar de reducir el impacto o la probabilidad del riesgo desde su origen.
3. Adaptación al riesgo gestionar el riesgo cuando se produzca
4. Transferir el riesgo a un tercero
5. Una adecuada gestión del riesgo reduce su impacto, pero las organizaciones debe  asumir el riesgo residual y estar preparado para hacer frente a las posibles consecuencias.

El 29% de las empresas que los registros oficiales consideran vivas (activas) no tiene actividad en la actualidad. Es la principal conclusión del último estudio llevado a cabo por Iberinform, consultora de información y análisis de riesgos y bases de datos de marketing.

El equipo de analistas de Iberinform ha identificado 550.000 empresas españolas que no han depositado sus Cuentas Anuales en el Registro Mercantil en los últimos 2 ó más años, ni existe información en el Boletín Oficial del Registro Mercantil (nombramientos, cambio de domicilio, ampliaciones de capital, etc.) que indique que se mantienen activas.

Al comparar el número de empresas que habían depositado las cuentas hasta el 15 de septiembre de 2010 (correspondientes a 2009) con las que lo habían hecho hasta el 15 de septiembre 2008 (relativas a 2007), encontramos que más de 337.000 empresas no han depositado todavía sus cuentas. Una parte de ellas son compañías que han cerrado debido a la crisis, pero otra son simplemente empresas muy opacas que no facilitan información, por lo que presentan un elevado nivel de riesgo de impago.

El incumplimiento de la obligación de depositar cuentas les sitúa en riesgo de que el Registro cierre su hoja registral, lo que les bloquearía cualquier nueva inscripción, y les expone a fuertes sanciones por parte del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC). De hecho, el incumplimiento de la obligación de depositarlas, dentro del plazo establecido, supone una multa de entre 1.200 a 60.000 euros. Si la empresa o el grupo de empresas alcanza un volumen de facturación anual superior a 6 millones de euros, el límite de la multa puede llegar hasta los 300.000 euros.

Por ese motivo, Andrés Ohlsson, Director General de Iberinform, considera que “la única forma de saber si las empresas tienen realmente actividad empresarial y conocer cómo se encuentran en la actualidad es mediante trabajo de campo. Es la principal razón por la que Iberinform realiza más de 600.000 Informes Investigados al año”.

Datos por CC.AA y formas jurídicas

Los datos por Comunidades Autónomas muestran sensibles diferencias: Madrid es la que presenta mayor inactividad entre sus empresas vivas, con un 39%. Le siguen de cerca Ceuta, Islas Canarias, Navarra y Andalucía, todas ellas con índices superiores al 30%. El resto de las Comunidades Autónomas se sitúa por debajo de la media nacional, si bien las únicas con porcentajes inferiores al 20% son La Rioja y Aragón. En cuanto a formas jurídicas, se observa que las sociedades anónimas tienen el menor porcentaje de empresas inactivas con un 12%, dato que contrasta con el de las sociedades limitadas, donde un 31% están inactivas.

Acerca de Iberinform

Iberinform es una compañía del Grupo Crédito y Caución especializada en la gestión y elaboración de información comercial y financiera, así como bases de datos de marketing. Sus informes y valoraciones de empresas, análisis sectoriales, prejudiciales e internacionales, ayudan a las compañías en la toma de sus decisiones de negocio y en la gestión de sus riesgos con clientes y proveedores. Es el único proveedor del mercado que cuenta con una red propia de investigadores que completan y actualizan la información proveniente de fuentes públicas mediante entrevistas presenciales, realizando una media de 600.000 informes investigados al año. Dispone, asimismo, de bases de datos de marketing y de un servicio de registros, que facilita un acceso rápido y cómodo a los registros de la propiedad, mercantiles y de tráfico.

Ignacio Jiménez.  Iberinform

Hasta el 2008 ó 2009 muchos directivos no entendieron que debían cambiar de estrategia en la captación de nuevos clientes para adaptarse al contexto económico: lo importante no es tener clientes, sino clientes que no vayan a desaparecer y que tengan capacidad de pago.

Con estos antecedentes, la estrategia para los próximos meses recomendada por Iberinform en su ponencia del III Congreso Ecofin, teniendo en cuenta que la situación financiera de gran parte de las empresas continúa siendo delicada [el 12,1% tiene alto riesgo de impago durante este año], es la de buscar clientes rentables en los que centrar las estrategias de fidelización a largo plazo. Es decir, una segmentación inteligente de clientes.

La primera pregunta que debemos hacernos a la hora de valorar si estamos gestionando de una forma inteligente nuestro riesgo comercial es saber si disponemos de información suficiente para hacer una segmentación rigurosa de nuestros clientes y de si tenemos herramientas que anticipen la evolución de los mismos. En este sentido, podemos observar a través del siguiente cuadro que la realidad de la empresa suele ser en ocasiones muy diferente a lo planteado en una estrategia comercial adecuada:

Gestion Comercial y de riesgo en los departamentos de marketing, financiero y de riesgos

Pero, ¿cómo debe gestionar una empresa la implantación de una gestión inteligente de clientes? Lo primero que debemos tener en cuenta es que no todos los clientes potenciales nos interesan como clientes de nuestra empresa. Una segmentación de clientes basada en su índice RFM [Recency, Frecuency, Money] nos ayudará a conocer la diferente calidad y cantidad de información necesaria: probabilidad de impago en los próximos 12 meses; rating de solvencia y rentabilidad; cuentas anuales y memoria; incidencias de pago y RAI; información actualizada; alertas; crédito máximo asumible; administradores, vinculaciones, accionistas y empresas participadas; directivos funcionales, comparativa del cliente con su sector

Esta nueva segmentación de los clientes activos, en la que incluimos la variable del riesgo de impago, nos ayuda a centrar nuestras acciones de comunicación en los clientes rentables y solventes; minimizar la exposición de los clientes de alto riesgo, gestionando incluso su salida; integrar la calificación en mi CRM.

En los clientes potenciales nos ayuda a centrar las acciones de captación en las empresas rentables y solventes y eliminar de las campañas las empresas con alto riesgo de  impago.

En definitiva, esta estrategia permite a los departamentos de marketing, comercial y financiero encontrar una nueva vía para limitar gastos. Y en la mayoría de las ocasiones, una gestión y segmentación inteligente nos ayudará a tener una cartera clientes sana.

Otra información relacionada:

• Gestión del riesgo de impago La información es decisiva para la supervivencia de la empresa
• Informes comerciales de empresas, el riesgo de impago y morosidad se minimiza
• El RAI (Registro de Aceptaciones Impagadas) y su función en la gestión de riesgos
• ¿Qué diferencia hay entre Ratings y Ratios financieros?
• ¿Cómo construir un buen modelo de previsión de la probabilidad de impago o morosidad?

En cierto modo es lógico que alguien pueda tener la tentación de no depositar las cuentas anuales de su empresa en el Registro Mercantil, más aún en las circunstancias actuales donde la situación económica y financiera de muchas compañías no puede catalogarse precisamente de buena.

 Si no depositamos estas cuentas debemos tener en cuenta una serie de consecuencias a las que nos podemos enfrentar, y que no me gustaría pasar por alto. En primer lugar, quisiera recordaros que la Ley obliga a los administradores de las sociedades mercantiles a presentar las cuentas anuales en el Registro Mercantil para su depósito y publicación, de forma que cualquier interesado pueda tener acceso a las mismas y conocer la evolución de la empresa. Luego la no presentación de cuentas, aparte del incumplimiento legal, el cual puede ser sometido a un régimen sancionador previsto en el artículo 221 de la Ley de Sociedades Anónimas, conlleva empeorar la imagen de la compañía frente a terceros, lo que puede repercutir en informes comerciales  negativos, en la pérdida de nuevos clientes o contratos, o en la dificultad de acceder al crédito bancario.

Por otro lado, y según menciona el Reglamento del Registro Mercantil, la falta de depósito de las cuentas anuales transcurrido un año desde la fecha del cierre del ejercicio social, implica la imposibilidad de inscribir en dicho Registro ningún documento presentado con posterioridad, hasta que se practique el mismo. No obstante, hay una serie de documentos que se exceptúan de esta prohibición, como son los títulos relativos al cese o dimisión de administradores, gerentes, directores generales o liquidadores, y a la revocación o renuncia de poderes, así como a la disolución de la sociedad y al nombramiento de liquidadores y a los asientos ordenados por la autoridad judicial o administrativa. Cualquier otro documento referido a nuestra sociedad, por ejemplo, una disminución de capital o una modificación de nuestros estatutos, no podrá ser inscrito hasta que decidamos depositar las cuentas.

Pensemos también que cuando presentamos las cuentas anuales, el Registro Mercantil no suele validar el contenido de las mismas, limitándose a verificar las firmas de los administradores y algún otro aspecto formal. En las cuentas anuales que se presentan de forma telemática, algunos Registros Mercantiles sí suelen emitir una hoja de evaluación.

Luego después de repasar todos los argumentos expuestos mi recomendación es clara en el sentido de efectuar siempre el depósito de las cuentas, de tal modo que, si la empresa tiene problemas, deberemos buscar la solución por otra vía y no por la de ocultar la información de nuestras cuentas anuales.

Cuentas anuales depositadas en el RM por ejercicio contable

cuentas anuales depositadas en el registro mercantil

Fuente: Iberinform

Fuente: Iberinform / Fecha: 10/06/2010

Iberinform fue premiada ayer como mejor empresa proveedora para el sector financiero por sus servicios de alertas, control de riesgo y auditoría de clientes. El Premio fue otorgado conjuntamente por la AGC (Asociación de Gerentes de Crédito) y la revista EcoFin, tras los votos obtenidos por sus asociados y sus lectores, respectivamente.

Iberinform es una compañía del Grupo Crédito y Caución con 35 años de experiencia en la gestión del riesgo cliente. Sus informes y valoraciones de empresas ayudan a las empresas en la toma de sus decisiones de negocio y en la gestión de sus riesgos con clientes y proveedores. En este sentido, uno de sus servicios más solicitados es la Valoración Iberinform, un bloque incluido en todos los informes de empresa (disponibles en www.iberinform.es ) que recoge un rating predictivo de morosidad, un rating de rentabilidad, un rating de solvencia y una opinión del crédito máximo que puede soportar esa empresa con todos sus proveedores.

De entre ellos, “el más valorado por nuestros clientes es el rating predictivo de morosidad, ya que mediante una calificación de 0 a 10 pueden saber la probabilidad que tiene una empresa de que incumpla con sus pagos en los próximos doce meses”, afirma su Director General, Andrés Ohlsson.

En cierta medida resultan sorprendentes los datos del estudio presentado por Iberinform que muestran como las empresas españolas están pagando cada vez más pronto. Dicho estudio basado en las cuentas anuales depositadas por más de 10.000 empresas en el Registro Mercantil sitúa el plazo medio de pago real en 111 días, en el último ejercicio del que existen datos completos, es decir, en 2008, cuando la crisis ya estaba plenamente instalada entre nosotros. Pensemos que el dato anterior, correspondiente a 2007, mostraba un plazo medio de 124 días, por lo que la rebaja se puede considerar significativa. 

Según Iberinform el análisis de los datos parciales y la tendencia de 2009 y 2010 apunta a que este plazo medio de pago de 111 días podría incluso descender por debajo de la barrera de los 100 días, como podemos ver en el gráfico. En este punto, conviene recordar que cualquier estudio basado en las cuentas anuales depositadas anualmente por las empresas, tiene que tener en cuenta el retraso que se produce en tener disponible la información completa, por lo que esta tendencia a la reducción en el plazo de pago deberá ir confirmándose en el tiempo. 

Plazo medio de pago empresas España 2008 - Previsiones 2009 - 2010

Como todo dato estadístico este plazo medio ha de ser analizado con cuidado, de tal modo que una desagregación parcial del mismo por sectores, nos muestra como las empresas pertenecientes al sector construcción y afines, como actividades inmobiliarias y de alquiler, donde se concentran gran parte de los problemas que sufre nuestra economía, presentan un periodo medio de pago mucho más alto, con 182 días, siendo además el único plazo que presenta tendencia alcista. El estudio refleja que en el otro extremo se sitúa el sector del comercio, cuyo periodo medio de pago se sitúa en los 59 días. 

En cualquier caso, confiemos que esta tendencia de mejora en los plazos de pago se vea confirmada en los próximos ejercicios y, apoyados en la mejora de la legislación de la materia en curso, finalmente seamos un país “serio” y “civilizado” en cuanto a condiciones de pago entre empresas se refiere. 

Otros artículos de interés de Mario Cantalapiedra: 

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- ¿Compruebas las liquidaciones bancarias? 

La Gestión del riesgo de impago es decisiva para la supervivencia de empresa.

La presión comercial y el difícil acceso a la financiación bancaria han llevado a las empresas a incrementar el volumen de ventas que realizan mediante pago aplazado (a crédito) y a tolerar plazos de cobro más largos.  Esa estrategia supone asumir mayores riesgos empresariales, haciendo más necesario que nunca un estricto análisis del tipo de empresas con las que trabajamos.

Lo cierto es que, según el estudio `Economic Crisis Survey´ Assessing the impact of the crisis on businesses across four continents (ver gráfico 1), España es de los países en los que más se ha cambiado la forma de hacer negocios.

Según este estudio, publicado en octubre, a raíz de la crisis económica el 59% de las empresas españolas ha incrementado la frecuencia con la que analiza la solvencia de sus clientes. Se trata, junto a Austria e Irlanda, del porcentaje más elevado de los 20 mercados analizados. A través de más de 3.500 entrevistas, este estudio analiza el impacto de la crisis económica en la gestión empresarial y, sobre todo, la forma minimizar el riesgo de impago.

Hay que destacar de forma positiva que el 50% de las empresas está utilizando informes comerciales o esta considerando hacerlo. El 61% de las empresas españolas también ha incrementado el número de clientes a los que está modificado las condiciones de pago para ajustarlas a su solvencia, el mayor porcentaje de todos los mercados analizados. Éste y otros datos del estudio son indicativos del cambio significativo de las prácticas de negocio de las empresas españolas.

Es cierto que, detrás de la crisis, hay causas coyunturales que han afectado prácticamente a todos los países desarrollados: creciente desaceleración de la actividad económica, políticas de concesión de créditos más restrictivas como consecuencia de la falta de liquidez en los mercados internacionales, encarecimiento del coste del dinero, etc. Pero tampoco debemos de olvidar los factores que han agravado esta situación en España. Destacamos entre ellos el excesivo endeudamiento asumido por muchas empresas de nuestro país durante la fase expansiva del ciclo (ver gráfico 2), el disponer de unos plazos de pagos mucho más largos que la media europea (ver gráfico 3) o la relajación de las políticas de gestión del riesgo.

Los quince años consecutivos de crecimiento económico y unos niveles históricamente bajos de morosidad habían relegado la gestión del riesgo a una posición secundaria entre las prioridades de la mayor parte de las empresas. Muchas de ellas, sobre todo las Pymes creadas durante los años de bonanza, no consideraron necesario establecer políticas de riesgo porque en ese momento no tenían impagos. Obviaron que la cuenta clientes es una de las mayores inversiones que tiene la empresa en su balance y consideraron la gestión del riesgo como un gasto innecesario que limitaba su capacidad de crecimiento. Fue un proceso gradual, donde inicialmente se relajaron los procedimientos y progresivamente se fueron asignando los recursos a otras tareas consideradas más importantes. Finalmente, la gestión del riesgo acabó en numerosas ocasiones por desaparecer y los puestos se amortizaron.

Esta situación había llevado a muchas empresas a no disponer de una información de sus clientes, y cuando han surgido los primeros problemas, se están dando cuenta de que muchos de ellos presentan un riesgo de mora muy superior al que estimaban.  El problema es que desvincularse de ellos es siempre complicado, sobre todo cuando el volumen de ingresos de muchas de ellas se ha resentido por la crisis.

La gestión del riesgo podemos dividirla en dos grandes bloques: acciones correctivas, aquellas que aplicamos cuando la empresa ya tiene un problema, y preventivas, aquellas que tratan de minimizar el riesgo de impago.  No obstante, es precisamente en la parte de prevención donde las empresas deben actuar con más contundencia en un momento como el actual.

El Índice Crédito y Caución de Incumplimiento analiza el riesgo comercial de las ventas a crédito por un valor superior a los 136.000 millones de euros, y estima la solvencia de 2,9 millones de clientes. En este sentido, tras un crecimiento interanual del 172%, observamos un descenso en los índices de los tres primeros trimestres del año (ver gráfico 5).

Las Pymes son las más vulnerables a las crisis y, por lo tanto, las que más deben mejorar su gestión del riesgo de impago. De todas las herramientas posibles para luchar y prevenir los impagos y la morosidad, los informes comerciales y financieros son la más económica y sencilla de utilizar. Para este tipo de empresas, el impacto en costes derivado de su utilización es mínima comparado con el beneficio que otorga a la organización contar con una herramienta que permite:

• Disponer de información de contacto de empresas y autónomos.
• Conocer sus administradores y sus vinculaciones con otras sociedades.
• Poder visualizar y, en muchos casos, tratar la información mercantil y cuentas anuales depositadas por las empresas.
• Conocer sus incidencias de pago, entre ellas, si está incluida en el RAI (Registro de Aceptaciones Impagadas).
• Disponer de información acerca de la predicción de morosidad, rentabilidad y solvencia o información acerca del crédito que puede soportar una empresa con la totalidad de sus proveedores. Uno de los últimos estudios de Iberinform asegura que el 9,6% de las empresas españolas tiene un alto riesgo de incumplir con sus compromisos de pago en el próximo año (ver gráfico 6) por lo que también es necesario recibir avisos sobre la evolución de los clientes.

Por ese motivo, son muchas las empresas que se han suscrito a un servicio que les avisa, mediante correo electrónico y de forma gratuita, de cualquier cambio que se produzca en las empresas de su interés.

Asimismo, es importante integrar la información interna y la externa, y contar con equipos con experiencia en gestión de riesgos, de forma que la empresa pueda anticiparse y adoptar medidas que minimicen sus riesgos de impago.

En este sentido, todas las empresas tienen en su cartera a clientes que necesitan una vigilancia especial y, en consecuencia, una información más actualizada de los mismos. En estos momentos, la información de fuentes públicas, cuyos datos financieros se refieren a la actividad de las empresas en 2007, no refleja adecuadamente la realidad de muchas de ellas, debido al brusco cambio de entorno económico.

Incluyo, por último, una recomendación. Si un cliente es mal pagador o disponemos de información veraz que anticipa este comportamiento, es aconsejable exigirle el pago adelantado, al contado o una de las diferentes garantías financieras que nos aseguren el pago.

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• Análisis del riesgo comercial ¿Cómo evitar impagos?

Iberinform colabora con SpeedNetworker, un evento dedicado al business networking estructurado dirigidos a directivos de empresas.

Fuente: SpeedNetworker e Iberinform / Fecha: 15/09/2009

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