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¿Deben las plataformas de “crowdlending” subcontratar el análisis de riesgo?

Mario Cantalapiedra – Economista

Las plataformas de crowdlending según lo establecido por la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial, pueden prestar los servicios básicos de recibir, seleccionar y publicar proyectos de financiación participativa, así como de desarrollar, establecer y explotar canales de comunicación que faciliten la contratación de la financiación entre inversores y promotores. Además, pueden prestar otros servicios auxiliares entre los que destaca el análisis de los proyectos de financiación recibidos, la determinación del nivel de riesgo que implica cada proyecto para los inversores y la determinación de cualquier otra variable que resulte útil para que los inversores tomen la decisión de inversión. A este respecto, el legislador considera que la publicación, clasificación y agrupación de tal información en términos objetivos, sin realizar recomendaciones personalizadas, no constituye asesoramiento financiero.

Puede sorprender que algo tan fundamental en un proceso de financiación como es el análisis de riesgo de los proyectos empresariales que les llegan a estas plataformas, sea considerado un servicio auxiliar y no básico, pero precisamente aquí radica un interesante debate sobre cuál debe ser la actividad concreta de estos intermediarios. Precisamente en un curso que impartí hace unos días sobre financiación alternativa de empresas surgió dicho debate, en el que unos asistentes eran partidarios de que el análisis lo hiciera la propia plataforma y otros de que lo hiciera un tercero independiente.

Debe recordarse que el análisis de la solvencia de los proyectos empresariales, ya sea este interno o externo a la plataforma de crowdlending, permite establecer una calificación de riesgo (rating) que influye en el tipo de interés al que prestarán los inversores. En este sentido, si se piensa que estas plataformas son meros intermediarios, que lo que ofrecen es un marketplace para que se encuentren prestamistas y prestatarios y que el dinero nunca pasa por su balance, podría tener cierta lógica pensar que el análisis de riesgo debería ser subcontratado a un tercero independiente para no influir de ningún modo en la decisión de inversión, respetando así su concepción más pura de intermediación.

No obstante, también se puede argumentar, y yo soy más partidario de esta segunda interpretación, que el éxito de estas plataformas pasa en gran medida porque no se disparen las tasas de morosidad en los préstamos que intermedian, y para ello es fundamental que el análisis de riesgo sea parte de su “know how” y permanezca en su órbita interna. Imagino que si el legislador ha incluido la determinación del nivel de riesgo entre los servicios auxiliares que pueden prestar estas plataformas es que no le parece mal del todo, ¿verdad?

¿Qué puedo hacer para mejorar el rating de comportamiento en pagos de mi empresa?

Ignacio JiménezIberinform

Mejorar la puntuación del rating de su empresa no es tarea fácil, pero tampoco imposible. Los modelos matemáticos que hay detrás de estos ratings son bastante complejos y las variables de entrada que utilizan pueden ser muy distintas en función de la empresa que lo haya diseñado y el evento que trate de predecir; pero si mejoramos dichas variables de entrada al modelo es posible mejorar la puntuación.

rating de comportamiento en pagos de mi empresa

En este tipo de modelos de calificación o ratings hay cierta información que habitualmente tiene mucho peso en el resultado, por lo que nuestros esfuerzos deben dirigirse a tratar de influir en dicha información:

  • Información financiera y antigüedad de los datos: La información que aportan las Cuentas Anuales es una de las variables con más peso en los modelos de análisis de las empresas que realizan los ratings, por lo que es habitual que las entidades financieras nos pidan que les facilitemos información lo más actualizada posible. Además, esa información se contrasta con la que hay disponible en las bases de datos de información financiera , por lo que debemos asegurarnos que dicha información se encuentra debidamente depositada en el Registro Mercantil y que está actualizada.
  • Histórico de pagos: ¿Tiene incidencias judiciales, reclamaciones de organismos públicos o anotaciones en el RAI? Liquide las deudas y asegúrese de que se dan de baja. Un historial de crédito insuficiente puede afectar a su calificación, pero factores como la puntualidad en los pagos pueden compensarlo.
  • Deuda a corto plazo: Es importante que los niveles de deuda a corto plazo estén en un nivel aceptable y en consonancia con lo que nuestros clientes nos adeudan para el mismo período de tiempo, pero es cierto que es un factor sobre el que sólo podemos influir en el medio o largo plazo.
  • Antigüedad, provincia y actividad de la firma: Son parámetros sobre los que no podemos incidir, pero que afectarán sensiblemente a la puntuación.

 

Otra información relacionada:

5,5% de empresas del País Vasco en riesgo de impago según el Rating de Morosidad de Iberinform

El 5,5% de las empresas del País Vasco presenta elevado riesgo de impago según el Rating Predictivo de Morosidad de Iberinform, la empresa de información comercial y financiera del Grupo Crédito y Caución.

Esta bolsa de máximo riesgo está formada por las empresas que vienen incumpliendo sus obligaciones, el 4,3% del total, y un 1,2% adicional que presenta una probabilidad superior al 70% de comenzar a generar impagos en sus relaciones comerciales a lo largo de los próximos doce meses. Se trata de empresas muy vulnerables a variaciones negativas de su entorno económico, lo que las hace más propensas al incumplimiento.

Las empresas de Euskadi se encuentran 4,8 puntos por debajo de la media de España que es un 10,3%. El 22,2% de las empresas del País Vasco se encuentran en una situación óptima frente a la morosidad y el 72,2% se encuentra en parámetros intermedios.Las empresas de las tres provincias vascas tienen unos indicadores muy parecidos en lo referente a las empresas morosas.

Guipúzcoa y Álava tienen más empresas en los indicadores positivos, en torno al 30% de las empresas de esas provincias se encuentran en una situación de riesgo moderado o excelente, mientras Vizcaya tiene tan sólo un 13% de empresas en esa situación.

Modelo novedoso y actual
Para calcular el rating predictivo de morosidad de una empresa, los sistemas de Iberinform tienen en cuenta variables económicas, financieras y mercantiles obtenidas a partir de información objetiva. El modelo matemático ha sido desarrollado a partir de la experiencia acumulada por los analistas de Iberinform acerca de los factores que influyen en el comportamiento en pagos de una empresa y su depuración a través de la aplicación del modelo a más de un millón de firmas durante los últimos tres años.

Esta valoración puede completarse con ratings predictivos de rentabilidad y solvencia u opiniones de crédito, (nivel máximo de apalancamiento que puede asumir una determinada empresa con el conjunto de sus proveedores).
“La transmisión de la morosidad entre clientes y proveedores es responsable de una de cada cuatro situaciones de insolvencia empresariales, por lo que resulta esencial tenerla en cuenta en los procesos de toma de decisión comercial. El desarrollo de ratings ajustados a la situación económica actual supone un valor diferencial de los informes comerciales que ponemos a disposición del mercado”, explica el director general de Iberinform, Andrés Ohlsson.

De Baleares al País Vasco
Los datos por comunidades autónomas presentan sensibles diferencias. El mayor grado de morosidad esperada se concentra en Baleares, donde un 27,3% de las empresas se encuentran dentro de la bolsa de máximo riesgo. Esta bolsa de riesgo está compuesta por el 8,3% de las empresas de las islas que vienen incumpliendo sus obligaciones de pago, y un significativo 19% adicional que aún no ha generado impagos a sus proveedores, lo que amplifica los posibles efectos de su caída en mora.
Asturias (16,2%), Andalucía (15,1%), Canarias (15%), la Comunidad Valenciana (14,4%), o Galicia (13,3%) completan la lista de comunidades cuyas bolsas de riesgo resultan especialmente significativas. Los niveles más bajos se registran en Madrid (7%), La Rioja (5,9%), Navarra (5,6%) y el País Vasco (5,5%).

Información y datos de Iberinform – Grupo Crédito y Caución
Iberinform es una compañía del Grupo Crédito y Caución especializada en la gestión y elaboración de información comercial y financiera, así como bases de datos de marketing. Sus informes y valoraciones de empresas, análisis sectoriales, prejudiciales e internacionales, ayudan a las empresas en la toma de sus decisiones de negocio y en la gestión de sus riesgos con clientes y proveedores. Es el único proveedor del mercado que cuenta con una red propia de informadores que completan y actualizan la información proveniente de las fuentes públicas mediante entrevistas presenciales, realizando una media de 740.000 informes investigados al año. Dispone, asimismo, de bases de datos de marketing y de un servicio de registros, que facilita un acceso rápido y cómodo a los registros de la propiedad, mercantiles y de tráfico.