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Análisis comparativo a través de los ratios

Mario Cantalapiedra – Economista

Para los analistas financieros los ratios son muy útiles porque con ellos consiguen explicar los estados contables de una empresa, dar un diagnóstico aproximado de su situación y, bajo ciertas condiciones, predecir su evolución futura, todo ello con el propósito de facilitar la toma de decisiones. Los ratios como herramientas de análisis de la información económico-financiera de una empresa:

  • Son fáciles y rápidos de calcular.
  • Condensan información.
  • Permiten comparar.
  • Se adaptan a las necesidades de información.
  • Ayudan a tomar decisiones.

Me detendré ahora sobre las particularidades que definen su utilidad como elementos que permiten la comparación. En primer lugar, si la comparativa la realizamos sobre un mismo ratio de nuestra empresa a lo largo del tiempo, conviene establecer un período lo bastante amplio que permita observar una tendencia en su evolución, así como predecir su comportamiento futuro. Se me ocurre que un período mínimo de tres años puede ser una buena medida, lógicamente siempre que tengamos historial suficiente para abarcar dicho plazo.

Si, en cambio, lo que comparamos es un mismo ratio con otras empresas del sector o industria, deberemos hacerlo con aquellas que posean una dimensión similar a la nuestra y proporcionen una información fiable. En este sentido, podremos analizar los ratios de las empresas que consideremos líderes en nuestro sector y comprobar en qué grado nos aproximamos o alejamos de ellos, para lo cual es muy útil la información que podemos encontrar en diversas publicaciones y, sobre todo, acudiendo a empresas especializadas en elaborar información de tipo comercial y financiero. No obstante, cuando estemos ante cualquier análisis sectorial de ratios, deberemos tener en cuenta la existencia de una serie de dificultades que normalmente nos van a condicionar el mismo, como son las tres siguientes:

  • En determinados sectores no existirá información o ésta no será una información en la que se pueda confiar.
  • La empresa a la que pertenecemos puede desarrollar diversas actividades a la vez, sin que sea sencillo encuadrarla en uno u otro sector.
  • Las empresas pueden utilizar distintos criterios en la contabilización de determinadas partidas. Este último aspecto es algo que inclusive las últimas reformas contables pueden llegar a acentuar.

Por último, resulta habitual que las empresas comparen sus ratios reales con objetivos fijados de antemano y analicen, en su caso, las causas de las desviaciones producidas, y tomen decisiones en consonancia.

Informes comerciales de empresas, el riesgo de impago y morosidad se minimiza

Ignacio JiménezIberinform  

Los informes comerciales ayudan a minimizar el riesgo de impago y morosidad inherente a cualquier operación comercial.  

La situación económica actual ha incrementado la incertidumbre a la hora de tomar decisiones sobre operaciones comerciales, en este escenario, los informes comerciales son una herramienta que recobra importancia al facilitar información a las empresas sobre la situación actual y la evolución de otros agentes económicos con los que hacen negocios.  

Los servicios de las empresas de información comercial ayudan a las empresas a:

  • Localizar a cualquier empresa o autónomo
  • Identificar clientes potenciales y solventes
  • Mejorar el conocimiento de sus clientes habituales
  • Seguir la evolución de cualquier empresa en tiempo real
  • Gestionar sus decisiones de crédito y plazos de pago a clientes

Otra posible aplicación de los informese sería para usos de particulares:  

  • Un informe de una empresa de la que ha recibido una oferta de trabajo atractiva pero, ¿cual es su situación real?
  • Un informe de una empresa, que presenta un presupuesto para realizar una reforma o contruir una vivienda…

El bajo coste de esta información y el valor que aporta, hace que este tipo de informes acabarán siendo de uso generalizado, depende del objetivo que tenga el usuario para tomar una decisión en sus negocios, en su vida diaria…  

Los informes comerciales de empresa incluyen:  

  • Datos de identificación de la empresa
  • Valoración dinámica de la empresa
  • Principales datos económicos
  • Incidencias de pago: Incidencias judiciales, concursales y reclamaciones de organismos públicos
  • Acceso al fichero RAI (Registro de Aceptaciones Impagadas)
  • Datos de los administradores y sus vinculaciones con otras sociedades
  • Balances y cuentas anuales de la empresa
  • Memoria  

Los informes investigados incluyen:  

Ejemplo de informe comercial Iberinform

Otra información relacionada:

8,3% de empresas de Cataluña en riesgo de impago según el Rating de Morosidad de Iberinform

El 8,3% de las empresas de Cataluña presenta elevado riesgo de impago según el Rating Predictivo de Morosidad de Iberinform, la empresa de información comercial y financiera del Grupo Crédito y Caución.

Empresas Cataluña, morosidad y riesgo
Empresas Cataluña, morosidad y riesgo

Esta bolsa de máximo riesgo está formada por las empresas que vienen incumpliendo sus obligaciones, el 6,9% del total, y un 1,4% adicional que presenta una probabilidad superior al 70% de comenzar a generar impagos en sus relaciones comerciales a lo largo de los próximos doce meses. Se trata de empresas muy vulnerables a variaciones negativas de su entorno económico, lo que las hace más propensas al incumplimiento.

Cataluña se encuentra 2 puntos por debajo de la media de España que es un 10,3%. El 11,8% de las empresas catalanas se encuentran en una situación óptima frente a la morosidad y el 80,8% se encuentra en parámetros normales.

 

Mapa de morosidad de empresas de España
Mapa de morosidad de empresas de España

Las empresas de Barcelona y Tarragona son las que presentan peores índices en Cataluña aunque se encuentran por debajo de la media de España. El 34% de las empresas en Girona tienen ratios moderados o excelentes, mientras las empresas de Lleida se encuentra en parámetros intermedios en relación al resto de provincias catalanas.

Modelo novedoso y actual
Para calcular el rating predictivo de morosidad de una empresa, los sistemas de Iberinform tienen en cuenta variables económicas, financieras y mercantiles obtenidas a partir de información objetiva. El modelo matemático ha sido desarrollado a partir de la experiencia acumulada por los analistas de Iberinform acerca de los factores que influyen en el comportamiento en pagos de una empresa y su depuración a través de la aplicación del modelo a más de un millón de firmas durante los últimos tres años.

Esta valoración puede completarse con ratings predictivos de rentabilidad y solvencia u opiniones de crédito, (nivel máximo de apalancamiento que puede asumir una determinada empresa con el conjunto de sus proveedores).
“La transmisión de la morosidad entre clientes y proveedores es responsable de una de cada cuatro situaciones de insolvencia empresariales, por lo que resulta esencial tenerla en cuenta en los procesos de toma de decisión comercial. El desarrollo de ratings ajustados a la situación económica actual supone un valor diferencial de los informes comerciales que ponemos a disposición del mercado”, explica el director general de Iberinform, Andrés Ohlsson.

De Baleares al País Vasco
Los datos por comunidades autónomas presentan sensibles diferencias. El mayor grado de morosidad esperada se concentra en Baleares, donde un 27,3% de las empresas se encuentran dentro de la bolsa de máximo riesgo. Esta bolsa de riesgo está compuesta por el 8,3% de las empresas de las islas que vienen incumpliendo sus obligaciones de pago, y un significativo 19% adicional que aún no ha generado impagos a sus proveedores, lo que amplifica los posibles efectos de su caída en mora.
Asturias (16,2%), Andalucía (15,1%), Canarias (15%), la Comunidad Valenciana (14,4%), o Galicia (13,3%) completan la lista de comunidades cuyas bolsas de riesgo resultan especialmente significativas. Los niveles más bajos se registran en Madrid (7%), La Rioja (5,9%), Navarra (5,6%) y el País Vasco (5,5%).

Información y datos de Iberinform – Grupo Crédito y Caución
Iberinform es una compañía del Grupo Crédito y Caución especializada en la gestión y elaboración de información comercial y financiera, así como bases de datos de marketing. Sus informes y valoraciones de empresas, análisis sectoriales, prejudiciales e internacionales, ayudan a las empresas en la toma de sus decisiones de negocio y en la gestión de sus riesgos con clientes y proveedores. Es el único proveedor del mercado que cuenta con una red propia de informadores que completan y actualizan la información proveniente de las fuentes públicas mediante entrevistas presenciales, realizando una media de 740.000 informes investigados al año. Dispone, asimismo, de bases de datos de marketing y de un servicio de registros, que facilita un acceso rápido y cómodo a los registros de la propiedad, mercantiles y de tráfico.

7% de empresas de Madrid en riesgo de impago según el Rating de Morosidad de Iberinform

El 7% de las empresas de Madrid presenta elevado riesgo de impago según el Rating Predictivo de Morosidad de Iberinform, la empresa de información comercial y financiera del Grupo Crédito y Caución.

Esta bolsa de máximo riesgo está formada por las empresas que vienen incumpliendo sus obligaciones, el 5,6% del total, y un 1,4% adicional que presenta una probabilidad superior al 70% de comenzar a generar impagos en sus relaciones comerciales a lo largo de los próximos doce meses. Se trata de empresas muy vulnerables a variaciones negativas de su entorno económico, lo que las hace más propensas al incumplimiento.

Empresas de Madrid con Rating de morosidad de Iberinform
Empresas de Madrid con Rating de morosidad de Iberinform

Las empresas de la Comunidad de Madrid se encuentran 3,3 puntos por debajo de la media de España que es un 10,3%.
El 10,5% de las empresas de Madrid se encuentran en una situación óptima frente a la morosidad y el 82,4% se encuentra en parámetros intermedios.
 

Mapa de morosidad en España
Mapa de morosidad en España

Modelo novedoso y actual
Para calcular el rating predictivo de morosidad de una empresa, los sistemas de Iberinform tienen en cuenta variables económicas, financieras y mercantiles obtenidas a partir de información objetiva. El modelo matemático ha sido desarrollado a partir de la experiencia acumulada por los analistas de Iberinform acerca de los factores que influyen en el comportamiento en pagos de una empresa y su depuración a través de la aplicación del modelo a más de un millón de firmas durante los últimos tres años.

Esta valoración puede completarse con ratings predictivos de rentabilidad y solvencia u opiniones de crédito, (nivel máximo de apalancamiento que puede asumir una determinada empresa con el conjunto de sus proveedores).
“La transmisión de la morosidad entre clientes y proveedores es responsable de una de cada cuatro situaciones de insolvencia empresariales, por lo que resulta esencial tenerla en cuenta en los procesos de toma de decisión comercial. El desarrollo de ratings ajustados a la situación económica actual supone un valor diferencial de los informes comerciales que ponemos a disposición del mercado”, explica el director general de Iberinform, Andrés Ohlsson.

De Baleares al País Vasco
Los datos por comunidades autónomas presentan sensibles diferencias. El mayor grado de morosidad esperada se concentra en Baleares, donde un 27,3% de las empresas se encuentran dentro de la bolsa de máximo riesgo. Esta bolsa de riesgo está compuesta por el 8,3% de las empresas de las islas que vienen incumpliendo sus obligaciones de pago, y un significativo 19% adicional que aún no ha generado impagos a sus proveedores, lo que amplifica los posibles efectos de su caída en mora.
Asturias (16,2%), Andalucía (15,1%), Canarias (15%), la Comunidad Valenciana (14,4%), o Galicia (13,3%) completan la lista de comunidades cuyas bolsas de riesgo resultan especialmente significativas. Los niveles más bajos se registran en Madrid (7%), La Rioja (5,9%), Navarra (5,6%) y el País Vasco (5,5%).

Información y datos de Iberinform – Grupo Crédito y Caución
Iberinform es una compañía del Grupo Crédito y Caución especializada en la gestión y elaboración de información comercial y financiera, así como bases de datos de marketing. Sus informes y valoraciones de empresas, análisis sectoriales, prejudiciales e internacionales, ayudan a las empresas en la toma de sus decisiones de negocio y en la gestión de sus riesgos con clientes y proveedores. Es el único proveedor del mercado que cuenta con una red propia de informadores que completan y actualizan la información proveniente de las fuentes públicas mediante entrevistas presenciales, realizando una media de 740.000 informes investigados al año. Dispone, asimismo, de bases de datos de marketing y de un servicio de registros, que facilita un acceso rápido y cómodo a los registros de la propiedad, mercantiles y de tráfico.